善用波動率的慣性 - 投資黃金還是石油 ?

9月我 po了一篇「包寧傑帶狀圖基本運用」, 其中所用的範例即為8/21所做的金價分析.

延續這篇概念, 假設短期內仍看好原物料, 不難判斷現在該投資黃金還是石油 ?

包寧傑帶狀圖是統計最近一段時間價格上下變化二個標準差的區間, Bollinger Band 帶寬 (Band Width) 代表波動大小 , 帶寬越大 , 代表過去一段時間(例如20日) 波動度越大 , 反之亦然. 包寧傑帶狀圖有很多用法, 但是原創人在書中有提到幾個可以確定的明顯現象, 其ㄧ就是股價波動有個特性 , 當波動度擴大到ㄧ個極限後 , 隨之而來一段時間波動度會平緩 , 當波動度壓縮到ㄧ個極限後 , 隨之而來一段時間波動度會變劇烈.

根據這個特性, 我認為可以這樣使用 : 如果有二個或多個標的看多, 要判斷哪一個會在短期內最有爆發力, 就可以挑選包寧傑帶狀區間最小且維持最久的標的, 在機率上這樣的標的最有可能短期內大幅度震盪.

目前例子就是黃金與石油, 請參考下圖