元大投信劉苓媺：中國拼經濟 台灣最受惠 中國概念產業現商機

劉苓媺是ㄧ位長線思考、堅持信念的基金經理人 , 她的看法應該多了解一下


鉅亨網記者陳慧琳 台北2009 / 09 / 28 星期一 21:00

兩岸開放、資金回流，台股價值高人一等，今(2009)年以來截至9/22大盤大漲62%，居亞洲四小龍之冠，更是全球股市漲幅前 7大的國家。展望第 4季，元大投信投資長劉苓媺表示，目前台股與中國股市連動性越來越高，在中國戮力拼經濟，陸續推出家電下鄉、汽車下鄉、寬鬆貨幣政策、與最近鼓勵民間企業投資新政的「溫20條」下，其龐大的內需、民生消費及基礎建設商機，預期包括半導體、面板、鋼鐵、塑化、中概、資產等廣泛台股產業將受惠。

劉苓媺認為，「十一五計畫」為當前中國最重要的經濟計劃，為了能在40年內追趕至歐美國家城市化發展水平，並於2020年完成第一次全面現代化，中國積極擴大各項基礎建設，加上中國PMI採購經理人指數連 6個月超過50%，工業生產也自第 2季起逐月回升，5、6、7月連續 3個月同比增速加快，皆顯示景氣穩步回升，故今年以來中國對於塑化產品、基本金屬進口量大幅攀升，包含台灣塑化、散裝航運、鋼鐵等廠商將受惠。

此外，在政府亦大力扶植汽車業，今年以來中國車市快速成長，銷量達833萬輛，全年預估將達1250萬輛， 2010年銷量將維持兩位數以上成長。劉苓媺指出，在經歷1~8月熱銷後，預期下半年至明年第 1季車商將加速回補庫存，生產量大幅上升，台灣汽車零件、輪胎、鋼鐵、塑化等產業可望受益最大。而年初實施的中國家電下鄉政策之正面效應逐步顯見，預期至明年農曆年旺季前，空調、洗衣機及冰箱銷量將再度攀升，半導體、面板、機電等受惠於中國內需增加而擴大產能之電子股將有所表現。

而為了應付金融危機，中國自今年起實施寬鬆貨幣政策，1~6月銀行業放貸金額連月飆高，加上中國人民銀行連續降低存放款利率，連帶拉低房貸利率，促使房市快速復甦。劉苓媺分析，中國8月新增貸款為人民幣4104億元，優於市場預期的3000億，其中對具有建設持續性的製造業放款也持續居高檔，驅動固定資產投資不斷增長，預期中國短期內維持寬鬆貨幣政策不變下，將帶動台灣水泥、鋼鐵、塑化等營建類股需求。

根據統計數據顯示，台灣對中國及香港之貿易依存度自2001年開始明顯攀升，從20%逐步攀升到2009/8的43%左右，趨勢持續向上，故中國致力於拉動國內經濟，將使台灣受惠程度持續攀升，儼然成為拉動台灣經濟成長的另一具引擎。