2011年11月3日 星期四

2011/11/3 IIF:歐盟銀行業增資計畫將損害經濟 不利歐債


之前已經提過,提高資本適足率,銀行必需賣資産以及減少放款。


如今資産多為賤賣,又因為大家同一時間都在賣,讓資産價格更低,十足是個惡性循環,也突顯這個方法不可行,卻又不得不作,最後又是一場資産價格下修的災難。至於減少放款,當然是讓歐洲經濟雪上加霜,光從這一點就可以判斷,就算ECB今天降息也沒幫助,歐洲經濟仍將萎縮。


因為要大幅提高資本適足率,將使得原本是為經濟體提供資金的銀行,不僅失去這項功能,反而變成與其他企業競爭資金的吸金黑洞。所以任憑ECB怎麼降息,只要歐洲銀行全面啟動提高資本適足率的動作,經濟體顯然會更缺資金。看來直到明年6月30日銀行完成提高資本適足率任務之前,歐洲經濟都會萎縮。而經濟萎縮,只會讓負債佔GDP比重更高,複雜難解。



鉅亨網編譯張正芊 綜合外電  2011-11-03  15:35

全球金融業代表團體國際金融協會 (Institute of International Finance,IIF) 周三 (2 日) 警告,歐盟提出的銀行業增資計畫有「嚴重問題」,將傷害區域經濟成長,導致部分國家舉債難度更高。
IIF 總幹事 Charles Dallara 於 20 國集團 (G20) 即將於法國坎城召開高峰會議前夕,致函給這 20 國代表指出,儘管「無疑需要」重建市場對於歐洲銀行業的信心,但歐盟策略主要部分的增資要求,將帶來「重大成本」負擔,因為計畫的規模及方式皆有問題。
根據歐盟高峰會協議的增資計畫,歐洲銀行業需在明年 6 月底前,將核心資本適足率提升至 9%,包含歐元國公債減記部分。若無法達成,發放股利及紅利將受到限制。
不過 Dallara 表示,銀行業可能會認為增資的成本「門檻過高」,也恐怕不會接受強迫注資,而較可能由出售高風險資產及減少放款來籌資。他警告,這將導致歐元區邊緣國家更難在民間資金市場上舉債募款,導致財務最脆弱的歐元國債券市值更低。「這與原本計畫穩定及支持歐洲主權債務前景的目標,背道而馳」。
Dallara 補充,如果要銀行業只靠維持獲利及降低信貸供應,來達成新的資金水準要求,則「對歐元區民間市場的整體信用曝險,必須降低至少 5%。此外,新資本要求必須是暫時措施,而非持續性措施,一如原本規劃;且不可被當作將更廣泛適用的新標準。
Dallara 還呼籲,G20 應找出方法來提振經濟成長,因美國及歐洲就業市場展望「慘澹」。此外,歐洲央行 (ECB) 及其他政府單位也應提供希臘銀行業更多流動性支援,因為後者已透過收購公債及提供民間放款,為歐洲經濟成長注資。

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