「數十年來，歐洲銀行業者發放給個人、企業與政府的貸款，遠遠超過他們所能獲取的存款。分析師評估資金缺口大約為1.3兆歐元，為了填補虧空，歐洲銀行業者高度依賴外國銀行與貨幣市場基金。這就是為何歐洲銀行業者貸款-存款比率平均值超過110%。」
紐約時報：紓困西班牙之後問題依然存在 歐洲銀行業高度依賴貸款度日
鉅亨網編譯鍾詠翔 綜合外電 2012-06-11
據《紐約時報》報導，雖然歐洲動起來支撐西班牙銀行業，但歐洲領導人依然面臨一個問題，這個問題深深影響歐洲大陸的金融機構─金融機構十分仰賴貸款來因應日常所需資金。
金融機構的脆弱性，也包括義大利的金融機構在內，義大利的經濟規模比西班牙龐大，義大利的銀行業者也很依賴貸款度日。在西班牙的個案中，資金外逃，又碰上房地產貸款的價值下降，最終導致Bankia破產，揭開了西班牙銀行業危機的序幕。
歐洲期望這一波最新紓困方案，能夠解決問題。這回紓困金高達1000億歐元，經由政府，將以貸款方式發放到西班牙銀行業者手上。
金融市場再度處於緊繃狀態，分析師謹慎回應歐洲所推出的權宜方案，市場評估紓困金究竟是傷害或有助於西班牙的貸款成本，市場也思考希臘即將舉行國會大選，是否會擴大市場震盪幅度。
Neuberger Berman投資組合經理人Charles Kantor周日表示：「在長期發展過程中，歐洲再度向前踏出一步，如同法國和義大利的銀行業者，西班牙的銀行業者都急需資金。」
他指出：「比較大的問題是，是否西班牙本身需要紓困。目前歐洲這種東拼西湊的方式還能發揮作用。」
投資人與分析師擔憂，義大利等國家的銀行業者債台高築，未來幾個月恐怕會遭遇跟西班牙一樣的困境。
就在上個月，國際信評機構穆迪(Moody’s Investors Service)下砍26家義大利銀行業者的債信評級，義大利大型銀行業者UniCredit和Intesa Sanpaolo也在名單上。穆迪提出警告，義大利近期經濟疲弱不振，不但產生更多有問題的貸款，也造成銀行業者很難透過短期舉債來充實資本。
因為並未經歷巨大的房地產泡沫破裂，外界向來認為義大利銀行業者的體質優於愛爾蘭與西班牙。這幾天，義大利的銀行業者也對外宣稱，義大利銀行業不應與西班牙類比。
可是，整個歐洲的經濟活動接近停滯，特別是長期經濟成長面臨挑戰的義大利，外界擔心壞帳與存款外逃將導致義大利銀行業者遭遇新挑戰，銀行業者的資本緩衝已經夠少了。
義大利的銀行業者無法迴避政府債務負擔難以承受的汙點。義大利的國債是國內生產毛額(GDP)的120%，歐元區國家僅次於希臘。
歐洲的銀行業者所面臨的另一個威脅，是希臘若離開歐元區，業者手上多數以歐元計價的貸款，將進入違約狀態。法國與德國的銀行業者衝擊最大，他們是希臘的重要債權者。根據Iéseg School of Management國際金融專家Eric Dor近日分析，法國銀行業者將損失200億歐元，德國銀行業者為45億歐元。
舉例而言，經由旗下希臘分行，Crédit Agricole帳上大約有230億歐元的希臘貸款。分析師推算，若希臘離開歐元區，損失可能超過60億歐元。
由於愛爾蘭銀行業者金融無度─如今是西班牙─迫使母國尋求紓困，找到監督金融機構的解決方案，已經成為歐元區領導人的首要任務。關於如何幫助西班牙的問題，布魯塞爾、馬德里與法蘭克福等方面反覆研究，表明建立共同歐洲銀行監督制度的腳步有多緩慢、有多艱難。
但是，國際貨幣基金(IMF)總裁Christine Lagarde上周五在紐約一場演講中說，這件事已經沒有時間可以浪費了。
她強調：「歐洲銀行業者是當前焦慮的所在，應該優先修補。」
Lagarde早期便重視歐洲銀行業的問題，該如何處理此問題，她的態度一點都不存在模糊空間。
她在演說中表示：「讓我說清楚，修補歐洲銀行業的重心在歐洲，歐洲決策者必須進一步採取行動，讓歐元區有一個穩固的立足點。」
問題的根本很簡單：如同許多國家，多數歐洲銀行業者高度槓桿。他們高度依靠借錢度日，不論是舉債或向存款戶支付利息。
數十年來，歐洲銀行業者發放給個人、企業與政府的貸款，遠遠超過他們所能獲取的存款。分析師評估資金缺口大約為1.3兆歐元，為了填補虧空，歐洲銀行業者高度依賴外國銀行與貨幣市場基金。這就是為何歐洲銀行業者貸款-存款比率平均值超過110%。
在西班牙，此問題一直很嚴重。Bankia尚未破產之前，貸款-存款比率為160%，為歐洲最高比率之一。Santander也來到115%。
美國方面，數字大約為78%，代表美國大型銀行擁有存款餘額，也有現金可以投入運作。
近來歐洲銀行業者的資金缺口，大多數由歐洲央行來填補，中央銀行向歐洲銀行業者推出3年期貸款方案。
義大利與西班牙的金融機構最積極運用此一放款窗口，業者將取得的多數資金，用來購買母國所發行的公債。長期而言，若公債價格持續回跌，這類愛國主義的特殊方式，可能會傷害銀行業者的財務狀況。
花旗(Citigroup)分析師認為，近期義大利銀行業者不會面臨跟西班牙銀行業者相同的命運。但他們也警告義大利不良貸款出現異常，2008年以來增長1倍。
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