另一面來看，銀行的貸存比達到145%，想必不是一開始就如此，而是跟希臘銀行一樣，存款不斷流失，導致貸存比大幅攀升。在這種情況下，銀行要達到資本適足率8%的要求就更困難了，需要更多資金。如果危機再度升高，西班牙政府無錢可以資助銀行，而ESM又還在"討論"階段，根本還沒有足夠資金，西班牙銀行只能再度向ECB求援。雖然ECB才剛說不會有第三輪的LTRO。
而西班牙銀行的危機，會反過來造成西班牙公債的危機，西班牙公債的危機，又會讓已經滿手房地產爛帳的西班牙銀行雪上加霜。因為西班牙銀行不僅持有為數不少的西班牙公債，這幾個月又繼續增加了不少。
西班牙銀行貸存比高達145% 房產壞賬增長加劇惡化
鉅亨網新聞中心 (來源：財訊.COM) 2012-03-28 21:19
西班牙銀行系統正面臨重大融資問題：貸存比率慘不忍睹，高達145%。由於大量的房地產壞賬仍未完成撥備，預計問題的惡化還將繼續。
在批發融資大門緊閉的情況下，西班牙銀行業成了歐洲央行(ECB)信貸工具最積極的用戶之一，其借入的歐洲央行資金相當於國內生產總值(GDP)的15%。
即便是實力較強的西班牙國內領軍銀行CaixaBank，貸存比也達到136%，并且12%的資金需求要靠歐洲央行貸款來解決。更糟的是，為了追求更高的利潤并增強損失吸收能力，許多銀行投身融資套利交易，它們對西班牙國債的風險敞口也由此擴大。
西班牙首相拉霍伊2月份決定給該國銀行業一年的時間來進一步計提500億歐元的不良房地產貸款撥備--如果銀行同意合并的話，期限可放寬至兩年--以實現核心一級資本充足率8%的目標。自那以后，西班牙銀行業就馬不停蹄地展開行動：西班牙對外銀行(BBVA)收購了Unnim，薩瓦德爾銀行(Sabadell)收購了CAM并配股增資，Bankia則通過優先股轉普通股充實了資本。在CaixaBank執行上述交易后，西班牙僅剩下三家政府控股的小型儲蓄銀行等待被收購。西班牙對外銀行甚至成功發售了優先無擔保債券。
但仔細推敲一下CaixaBank收購Banca Civica的交易細節，就不難看清挑戰究竟有多大。Banca Civica的帳面價值在2011年底時為28億歐元，而CaixaBank將把這部分價值減記至零。而且，10億歐元的收購價格，只代表該交易料將產生的18億歐元協同效應中Banca Civica所貢獻的那部份。鑒於該交易將使CaixaBank的資本金減少28億歐元，進而使核心一級資本充足率從去年12月末的12.5%降至10.4%，10億歐元的出價似乎還算慷慨。
但實際上，Banca Civica本該是西班牙問題較少的儲蓄銀行之一，去年上市前已經計提了20億歐元的壞賬準備金。而且令人擔憂的是，其帳面價值的減記幅度較政府整頓計劃所要求的水平高出了20多億歐元。這就不能不讓人擔心，政府最新提出的準備金要求，仍不足以激勵銀行剝離物業資產。隨著銀行逐步完成未收尾項目，未售物業(目前已經達到100萬套)存量還在上升.
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